據(jù)美國(guó)《福布斯》雜志1月27日?qǐng)?bào)道，美國(guó)兩大天然氣管道運(yùn)營(yíng)商攝政能源合伙公司與能源運(yùn)輸合伙公司將迎來(lái)合并，共同挺過(guò)石油市場(chǎng)的波動(dòng)期。
1月26日，美國(guó)兩大管道巨頭能源運(yùn)輸合伙企業(yè)和攝政能源合伙公司表示將進(jìn)行合并，這項(xiàng)以現(xiàn)金加股票形式完成的、價(jià)值180億美元的交易將造就美國(guó)第二大能源基礎(chǔ)設(shè)施公司，
這項(xiàng)交易也是對(duì)油價(jià)劇烈下跌以及兩家公司可能因此而遭受的財(cái)務(wù)影響所做出的直接反應(yīng)。“鑒于當(dāng)前到大宗商品價(jià)格波動(dòng)以及資本市場(chǎng)所出現(xiàn)的變化，過(guò)去幾個(gè)月來(lái)有一點(diǎn)越來(lái)越明顯，那就是公司要想繼續(xù)增長(zhǎng)，就需要擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)行多元化發(fā)展，并擁有一個(gè)投資級(jí)別的資產(chǎn)負(fù)債表。”攝政能源合伙首席執(zhí)行官邁克·布拉德利(Mike Bradley)在一份聲明中說(shuō)道。“因此，與能源運(yùn)輸合伙企業(yè)合并就變得合乎邏輯，因?yàn)槲覀兿嘈藕喜閱挝怀止烧邉?chuàng)造巨大的眼前和長(zhǎng)期價(jià)值。”布拉德利補(bǔ)充說(shuō)道。
能源勘探商和基礎(chǔ)設(shè)施提供商之間的合并可能被證明是2015年一個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)，各公司通過(guò)合并運(yùn)營(yíng)和改善資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)抵御國(guó)際油價(jià)暴跌帶來(lái)的不利影響。
1月26日，攝政能源合伙和能源運(yùn)輸合伙表示，他們預(yù)計(jì)該合并將“為兩家公司的股東帶來(lái)大量好處，如成本節(jié)約、資本效率提高以及有價(jià)值的幫助。”但沒(méi)有說(shuō)出任何具體金額。在哈利伯頓收購(gòu)貝克休斯公司一案中，出乎分析師意料，交易總價(jià)的36%是以股票形式支付的，但這可能突顯了快速完成交易以及賦予股東從石油復(fù)蘇中長(zhǎng)期獲利的能力的重要性。能源運(yùn)輸合伙將承擔(dān)攝政能源合伙68億美元的凈債務(wù)，但合并交易也將會(huì)產(chǎn)生數(shù)額有限的新債務(wù)，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)能源運(yùn)輸合伙的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生影響，并將推高攝政能源合伙的評(píng)級(jí)。
照此來(lái)看，兩家公司很可能都將該交易視為各自資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)支撐，可能會(huì)推動(dòng)未來(lái)的并購(gòu)展望。該并購(gòu)還延續(xù)了存在于管道業(yè)主有限合伙制企業(yè)(MLP)之中的一個(gè)趨勢(shì)，即利用并購(gòu)交易在公開上市有限合伙利益與普通合伙人公司之間重新進(jìn)行財(cái)務(wù)安排。能源運(yùn)輸合伙股價(jià)26日下跌逾6%，攝政能源合伙股價(jià)上漲近5%，而能源轉(zhuǎn)換股份公司的股價(jià)的漲幅則超過(guò)8%。
巴克萊銀行(Barclays)充當(dāng)能源運(yùn)輸合伙一方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，知名律所Richards Layton & Finger充當(dāng)該方?jīng)_突委員會(huì)的法律顧問(wèn)，而能源運(yùn)輸合伙的法律顧問(wèn)是洛杉磯瑞生律師事務(wù)所(Latham & Watkins)。摩根大通是攝政能源合伙一方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而艾金·崗波律師事務(wù)所(Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP)則是該方?jīng)_突委員會(huì)的法律顧問(wèn)。
1月26日，美國(guó)兩大管道巨頭能源運(yùn)輸合伙企業(yè)和攝政能源合伙公司表示將進(jìn)行合并，這項(xiàng)以現(xiàn)金加股票形式完成的、價(jià)值180億美元的交易將造就美國(guó)第二大能源基礎(chǔ)設(shè)施公司，
這項(xiàng)交易也是對(duì)油價(jià)劇烈下跌以及兩家公司可能因此而遭受的財(cái)務(wù)影響所做出的直接反應(yīng)。“鑒于當(dāng)前到大宗商品價(jià)格波動(dòng)以及資本市場(chǎng)所出現(xiàn)的變化，過(guò)去幾個(gè)月來(lái)有一點(diǎn)越來(lái)越明顯，那就是公司要想繼續(xù)增長(zhǎng)，就需要擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)行多元化發(fā)展，并擁有一個(gè)投資級(jí)別的資產(chǎn)負(fù)債表。”攝政能源合伙首席執(zhí)行官邁克·布拉德利(Mike Bradley)在一份聲明中說(shuō)道。“因此，與能源運(yùn)輸合伙企業(yè)合并就變得合乎邏輯，因?yàn)槲覀兿嘈藕喜閱挝怀止烧邉?chuàng)造巨大的眼前和長(zhǎng)期價(jià)值。”布拉德利補(bǔ)充說(shuō)道。
能源勘探商和基礎(chǔ)設(shè)施提供商之間的合并可能被證明是2015年一個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)，各公司通過(guò)合并運(yùn)營(yíng)和改善資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)抵御國(guó)際油價(jià)暴跌帶來(lái)的不利影響。
1月26日，攝政能源合伙和能源運(yùn)輸合伙表示，他們預(yù)計(jì)該合并將“為兩家公司的股東帶來(lái)大量好處，如成本節(jié)約、資本效率提高以及有價(jià)值的幫助。”但沒(méi)有說(shuō)出任何具體金額。在哈利伯頓收購(gòu)貝克休斯公司一案中，出乎分析師意料，交易總價(jià)的36%是以股票形式支付的，但這可能突顯了快速完成交易以及賦予股東從石油復(fù)蘇中長(zhǎng)期獲利的能力的重要性。能源運(yùn)輸合伙將承擔(dān)攝政能源合伙68億美元的凈債務(wù)，但合并交易也將會(huì)產(chǎn)生數(shù)額有限的新債務(wù)，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)能源運(yùn)輸合伙的信用評(píng)級(jí)產(chǎn)生影響，并將推高攝政能源合伙的評(píng)級(jí)。
照此來(lái)看，兩家公司很可能都將該交易視為各自資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)支撐，可能會(huì)推動(dòng)未來(lái)的并購(gòu)展望。該并購(gòu)還延續(xù)了存在于管道業(yè)主有限合伙制企業(yè)(MLP)之中的一個(gè)趨勢(shì)，即利用并購(gòu)交易在公開上市有限合伙利益與普通合伙人公司之間重新進(jìn)行財(cái)務(wù)安排。能源運(yùn)輸合伙股價(jià)26日下跌逾6%，攝政能源合伙股價(jià)上漲近5%，而能源轉(zhuǎn)換股份公司的股價(jià)的漲幅則超過(guò)8%。
巴克萊銀行(Barclays)充當(dāng)能源運(yùn)輸合伙一方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，知名律所Richards Layton & Finger充當(dāng)該方?jīng)_突委員會(huì)的法律顧問(wèn)，而能源運(yùn)輸合伙的法律顧問(wèn)是洛杉磯瑞生律師事務(wù)所(Latham & Watkins)。摩根大通是攝政能源合伙一方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而艾金·崗波律師事務(wù)所(Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP)則是該方?jīng)_突委員會(huì)的法律顧問(wèn)。
