文/《中國天然氣行業(yè)發(fā)展報告》編寫組，中國石化報
中國石化石油勘探開發(fā)研究院近期發(fā)布了2024年《中國天然氣行業(yè)發(fā)展報告》（以下簡稱報告），分析了在全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力和能源需求低速增長的背景下，全球天然氣行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，并從發(fā)展環(huán)境、天然氣勘探開發(fā)形勢、天然氣市場動向與展望、市場主體經(jīng)營動向和改革與政策動向等多個方面，展現(xiàn)了天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈的年度進展和未來趨勢，為系統(tǒng)了解天然氣行業(yè)提供了參考。該系列報告已連續(xù)發(fā)布5年，是我國唯一由石油企業(yè)連續(xù)發(fā)布的天然氣行業(yè)研究報告。本期專題精選2024年報告的部分內(nèi)容，盤點了全球LNG市場2024年的發(fā)展情況，并預(yù)測了其未來發(fā)展趨勢。
全球LNG市場前景展望
1、LNG將在能源轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮更重要作用
近年來，天然氣被認為是現(xiàn)階段唯一能同時兼顧供給穩(wěn)定性、消費經(jīng)濟性和清潔低碳性的化石能源，但受資源供應(yīng)條件和經(jīng)濟發(fā)展程度制約，全球天然氣供需呈明顯的區(qū)域不均衡性。而LNG因存儲方便、運輸靈活、使用清潔等特點，且在經(jīng)濟性上也具有競爭力，能較好地解決全球天然氣供需不均衡問題，將在全球能源轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮更重要的作用。
在新能源短期內(nèi)難以實現(xiàn)對傳統(tǒng)化石能源全面替代的現(xiàn)實情況下，積極發(fā)展LNG產(chǎn)業(yè)仍是近中期全球能源清潔利用的重要趨勢。摩根士丹利預(yù)測，到2030年，全球LNG需求仍將大幅增長，增幅或達到25%~50%。貿(mào)易商貢沃爾集團則表示，預(yù)計2040年全球LNG需求較2024年將增長50%。此外，2019年以來，部分LNG供應(yīng)商通過購買碳信用額或配套投資減排項目等手段消除了LNG生產(chǎn)過程中的“碳足跡”，并形成“碳中和”LNG投放市場。隨著未來相關(guān)技術(shù)的發(fā)展成熟和全球性碳定價機制的建立完善，預(yù)計“碳中和”LNG將逐步形成穩(wěn)定的商業(yè)模式，也將積極推動全球LNG市場發(fā)展。
2、LNG市場將在復(fù)雜多變的環(huán)境中尋求平衡與發(fā)展
消費增長或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。從近年來的消費趨勢看，首先，為擺脫對管道氣和LNG的進口依賴，歐洲在加大氣源多元化的同時，已全力推動能源消費轉(zhuǎn)型，并取得了不錯的成果，預(yù)計未來LNG需求將進一步降低。其次，日本將進一步放寬對核電的約束， LNG需求增長預(yù)計進入下行階段。再次，我國因進口管道氣和國產(chǎn)氣供給增長，限制了近中期LNG進口量的大幅上升。最后，以印度和泰國為代表的部分南亞和東南亞國家LNG需求未來或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅增長，其中，印度經(jīng)濟發(fā)展帶來的城市燃氣需求有長期增長動力，且氣價回落趨勢對于南亞地區(qū)燃氣發(fā)電發(fā)展也將起到較好的支撐作用。
但從對LNG價格的消費彈性看，歐洲和日本等具有較高消費能力的地區(qū)和國家LNG需求減少，疊加南亞和東南亞地區(qū)部分消費能力相對較低的國家LNG需求增長，總體上不利于全球LNG需求持續(xù)大幅增長。事實上，2024年底的高價已開始對南亞和東南亞部分國家LNG需求增長產(chǎn)生負面影響。
油氣地緣風險將持續(xù)破壞市場穩(wěn)定供給。歐洲地緣政治沖突發(fā)展至今，近中期任何形式的和平協(xié)議都不太可能緩解緊張關(guān)系。無論未來管道氣有多大經(jīng)濟競爭力，主要歐盟國家仍將持續(xù)降低對管道氣的依賴。此外，伊朗、敘利亞等中東國家未來仍存在較大地緣風險，或?qū)⒔o全球LNG市場供給帶來潛在影響。英國航運咨詢機構(gòu)德魯里分析稱，極端情況下，一旦霍爾木茲海峽被長時間封鎖，將影響超過21%的全球LNG供給。
氣候因素仍將給市場帶來不確定影響。美國能源信息署2024年11月底發(fā)布報告顯示，進入2025年后，北半球一個或多個地區(qū)可能經(jīng)歷更冷的冬季，氣溫持續(xù)低于正常水平，或?qū)?dǎo)致居民用氣需求短期內(nèi)出現(xiàn)較大波動。另外，天氣模型顯示，厄爾尼諾現(xiàn)象可能轉(zhuǎn)變?yōu)槔崮痊F(xiàn)象。如果拉尼娜現(xiàn)象2025年繼續(xù)存在，東北亞LNG需求可能上漲；但該現(xiàn)象同時也將導(dǎo)致南亞和東南亞的夏季變得涼爽濕潤，從而部分降低該地區(qū)的LNG需求。
3、美國將成為LNG市場近中期的最大變量
一方面，特朗普第二次當選總統(tǒng)利好美國LNG出口量增長。特朗普競選期間曾承諾，上任后將結(jié)束拜登政府關(guān)于LNG出口的相關(guān)禁令，盡快落實原計劃2027~2028年投產(chǎn)的約8000萬噸/年的LNG建設(shè)項目。同時，特朗普新政府將簡化油氣勘探開發(fā)項目許可，鼓勵石油企業(yè)強化生產(chǎn)，有利于保障美國天然氣產(chǎn)量增長。
事實上，為進一步密切與特朗普新政府的能源經(jīng)濟合作關(guān)系，部分國家和地區(qū)已表示，考慮增加美國LNG進口量。歐盟委員會主席馮德萊恩2024年11月表示，未來將以更大規(guī)模的進口LNG代替管道氣，這也將進一步增加美國LNG在全球市場的競爭力。
另一方面，美國能源部2024年12月發(fā)布《美國LNG出口的能源、經(jīng)濟與環(huán)境評估》報告提出，雖然美國LNG出口增長有利于保障世界能源供給安全，但未來可能導(dǎo)致美國消費者面臨氣價、燃氣發(fā)電價格和部分制造業(yè)產(chǎn)品價格的“三重上漲”，同時可能增加全球溫室氣體排放量，并帶來環(huán)境風險。雖然該報告不會產(chǎn)生直接的監(jiān)管后果，但社會和環(huán)保組織可能利用類似報告的社會環(huán)境評估成果，進一步運用法律武器阻止美國LNG出口增加。
此外，人工智能等科技發(fā)展引發(fā)的能源需求增長也將為美國LNG出口帶來較大影響。近年來，美國人工智能發(fā)展取得較大突破，對能源的需求持續(xù)大幅增長?！都~約客》引用荷蘭國家銀行數(shù)據(jù)專家亞歷克斯·德弗里斯的估測數(shù)據(jù)，OpenAI公司旗下聊天機器人ChatGPT每日消耗超過50萬千瓦時的電力，相當于1.7萬戶美國家庭的每日用電量。OpenAI公司創(chuàng)始人山姆·奧特曼表示，未來人工智能也需要能源保障，因為人工智能消耗的電力將遠遠超出人們的預(yù)期。
考慮到現(xiàn)階段風能和太陽能發(fā)電仍存在波動大、穩(wěn)定性不足等問題，且科技巨頭密切關(guān)注的小型核反應(yīng)堆技術(shù)預(yù)計要到21世紀30年代才能實現(xiàn)商業(yè)化，燃氣發(fā)電仍將是近中期滿足美國能源需求快速增長最務(wù)實的解決方案。然而，一旦美國天然氣需求大幅增長，既有可能從天然氣產(chǎn)量上影響美國LNG出口規(guī)模，也可能從經(jīng)濟性上削弱與亨利中心氣價掛鉤的美國LNG價格在亞太地區(qū)的競爭力。
2024年全球LNG市場回顧
1、美國穩(wěn)居全球第一大LNG出口國地位
2022~2024年，由于美國Golden Pass等大型液化天然氣（LNG）項目投產(chǎn)延遲，全球LNG產(chǎn)量增長整體維持較低水平。新投產(chǎn)項目僅有380萬噸/年的印尼Tangguh項目第三條液化生產(chǎn)線、70萬噸/年的剛果Tango LNG項目和140萬噸/年的墨西哥Altamira LNG項目第一液化生產(chǎn)線等。
此外，2023~2024年，埃及、澳大利亞等國家的LNG項目因原料短缺而減產(chǎn)，部分抵消了美國等國家LNG項目的新增產(chǎn)量，也導(dǎo)致全球LNG出口量變動較小。根據(jù)國際天然氣聯(lián)盟（IGU）發(fā)布的《2024年世界LNG報告》，2023年全球LNG出口量超過4.01億噸，較2022年增長了2.1%。綜合路透社、阿拉伯石油輸出國組織（OAPEC）和國際能源署（IEA）等機構(gòu)的分析結(jié)果估計，2024年全球LNG出口量不超過4.05億噸，較2023年略有增長。
2024年，美國仍是全球最大LNG出口國。路透社估計，美國LNG出口量將達到8690萬噸，較2023年增長2.8%。美國能源信息署（EIA）最新一期《短期能源展望》報告估計，2024年美國LNG產(chǎn)量將接近120億立方英尺/日，較2023年略有增長。除美國外，埃及在全球LNG供給側(cè)同樣值得關(guān)注。受Zohr氣田產(chǎn)量下降和氣候異常等因素導(dǎo)致電力消費大幅增長的影響，2024年夏季開始，埃及停止LNG出口，并大量進口LNG，進口量約占全球LNG進口總量的1.3%，2024年成為天然氣凈進口國。
2、南亞地區(qū)引領(lǐng)全球LNG需求增長
路透社和中信建投等機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2024年1~11月，南亞地區(qū)LNG進口量同比增長16%。其中，印度LNG進口量同比增長22%，上半年進口增速更是高達32%。美國切尼爾能源公司首席商務(wù)官阿納托爾·費金也表示，2024年印度LNG進口量將創(chuàng)歷史新高。巴基斯坦與孟加拉國雖然天然氣資源豐富，能源經(jīng)濟對天然氣依賴程度較高，但近年來天然氣產(chǎn)量下滑，需要進口LNG以彌補國內(nèi)供應(yīng)缺口。
在東南亞地區(qū)，受電力部門發(fā)電用氣量增長等因素影響，泰國、印尼和菲律賓等國家2024年LNG進口量均出現(xiàn)增長。
在東亞地區(qū)，2024年，我國LNG進口量保持小幅增長，可能恢復(fù)2021年的歷史最高水平；韓國和我國臺灣地區(qū)LNG進口量保持平穩(wěn)；日本受女川2號等核反應(yīng)堆重啟影響，LNG進口量維持2023年初以來的下降態(tài)勢。
由于地緣政治風險推動區(qū)域內(nèi)能源轉(zhuǎn)型步伐加快，在相關(guān)因素影響下，歐洲天然氣市場2024年基本保持“低需求、高庫存”態(tài)勢，進口LNG需求顯著降低，1~11月，LNG平均進口量由1034萬噸/月降至801萬噸/月。
3、全球主要LNG相關(guān)價格整體震蕩上漲
歐洲TTF氣價2024年2月中旬跌至20~25歐元（約合152.63~190.79元人民幣）/兆瓦時，3月受美聯(lián)儲釋放寬松預(yù)期、中美制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）共振回升等利好消息影響，開始逐步上漲，5月底超過35歐元/兆瓦時；但6、7月受夏季電力需求疲弱等因素影響，呈現(xiàn)下跌走勢，最低跌至30歐元/兆瓦時附近；7~8月，受以色列與伊朗對抗驟然升級和歐洲地緣政治沖突的影響，TTF價格漲至40歐元/兆瓦時；進入四季度后，受歐洲氣溫降低、燃氣發(fā)電需求增加，以及管道氣可能提前斷供等因素影響，TTF價格再度迎來高位波動，11月中旬漲至接近50歐元/兆瓦時的高位后，年底小幅回落。
來源：能源情報
